Информационно-аналитический портал RussianExpert.ru

Внутренняя волатильность в мировых индексах в начале недели вновь выросла. Индекс волатильности VIX закрылся в на уровне 33.92%, индекс VSTOXX европейского рынка днем повысился на 9.65% до 40.1%.

В России волатильность для сентября «на деньгах» бид-аск в пятницу составляет 38% (понижение в течение суток). Бид-аск спред на минимуме, на октябрьских опционах – чуть выше, но маркетмейкеры стоят ровно. Индекс волатильности РТС составляет 41.3 п. Реализованная 30-дневная волатильность находится на уровне 46.8%. Спред РТС-Европа находится в сильно отрицательной зоне. Спред по волатильности РТС-RSX практически нулевой. Внутренняя волатильность в сырьевых опционах снизилась от максимумов, нефть торгуется на 93%-м перцентиле, золото – на 95-м. Высокий спред WTI-Crude сохраняется.

На сентябрьских опционах за сутки наибольший объем наблюдался на страйках 155000 и 165000. Перекос количества открытых позиций сместился на страйки выше 180000. Шансы ухода в зону выше 175000 до сентябрьской экспирации крайне невысоки – ниже заложеных в дельте соответствующих опционов.

Ухмылка в индексе РТС на сентябре вновь очень пологая – стратегии, основанные на продаже колл-опционов имеют высокие шансы быть прибыльными. Стратегии «покрытый колл» на страйке 165000 – 170000 помогут выиграть на плавном росте индекса до экспирации. Для агрессивно смотрящих вверх инвесторов имеет смысл покупать пропорциональные спреды 2:3 165 000-175 000 или 170 000 – 180 000 на сентябре и октябре.

Для осторожных инвесторов, уверенных в умеренном росте рынка до сентябрьской экспирации имеет смысл оставаться в позиции «проданный колл» 165000-180000 с одновременной покупкой октябрьского пута 160000 или пут-спреда 160000-150000.

Далее...

На рынках акций США в пятницу наблюдалось снижение котировок. Индекс S&P 500 понизился на 2.53%, индекс акций малой капитализации Russell 2000 – на 3.61%. В аутсайдерах были акции финансового сектора (-3.93%), промышленного сектора (-3.06%). Индекс волатильности VIX взлетел на 6.6% до 33.92 п.

Крайне плохие данные по рынку труда США стали триггером распродаж на мировых рынков. В августе рабочие места в американской экономике остались без изменений, сигнализируя о том, что ситуация остается напряженной.

Вечером в пятницу стало известно, что представители МВФ и ЕС прервали визит в Грецию, в ходе которого предполагалось обсудить вопросы оказания финансовой помощи данной проблемной стране.

На азиатских рынках в понедельник преобладал пессимизм. Гонконгский HangSeng потерял 2.7%. Японский Nikkei потерял 1.86%. Австралийский S&P/ASX 200 понизился на 2.38%. KOSPI рухнул на 4.39%. Индексы шанхайской биржи в среднем понизились на 1.5%.

В Европе в начале дня – снижение котировок. Фьючерс на Индекс DAX потерял 1.91%, Dow Jones Eurostoxx 600 – потерял 2.07%. Фьючерс на индекс S&P500 понизился на 0.79%

Сегодня в Европе интерес будут представлять данные по индексам PMI и выступление главы ЕЦБ Ж.К-Трише в 12:00 мск.

Внутренняя волатильность в мировых индексах к концу недели консолидировалась на достигнутых уровнях. Индекс волатильности VIX закрылся в на уровне 31.82%, индекс VSTOXX европейского рынка днем повысился на 2.58% до 36.57%.

В России волатильность для сентября «на деньгах» бид-аск в пятницу составляет 38% (понижение в течение суток). Бид-аск спред на минимуме, на октябрьских опционах – чуть выше, но маркетмейкеры стоят ровно. Индекс волатильности РТС составляет 35.78 п. Реализованная 30-дневная волатильность находится на уровне 46.2%. Спред РТС-Европа находится в сильно отрицательной зоне. Спред по волатильности РТС-RSX составляет 0.5 п. Внутренняя волатильность в сырьевых опционах снизилась от максимумов, нефть торгуется на 89%-м перцентиле, золото – на 94-м. Высокий спред WTI-Crude сохраняется.

На сентябрьских опционах за сутки наибольший объем наблюдался на страйках 155000 и 170000. Перекос количества открытых позиций на страйках выше 170000 (в особенности, 180000 и 190000) постепенно выравнивается. Шансы ухода в зону выше 170000 до сентябрьской экспирации растут, но остаются невысокими.

Ухмылка в индексе РТС на крутом уровне.

Для осторожных инвесторов, уверенных в умеренном росте рынка до сентябрьской экспирации имеет смысл оставаться в позиции «проданный колл» 170000-180000 с одновременной покупкой октябрьского пута 160000 или пут-спреда 160000-150000.

Далее...

На рынках акций США в четверг наблюдалось снижение котировок. Индекс S&P 500 потерял 1.19%, индекс акций малой капитализации Russell 2000 – понизился на 2.46%. В аутсайдерах были акции финансового сектора (-2.36%), промышленного сектора (-1.58%). Индекс волатильности VIX практически не изменился и закончил день на 31.82 п. Неплохие данные в начале сессии способствовали всплеску оптимизма на биржах. Первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю практически не изменились и составили 409 тыс.

Индекс производственной активности ISM Manufacturing в августе неожиданно вырос до 50.7 п. против прогноза 48.7 п., несмотря на упорные слухи о низком значении индекса, которые ходили в течение дня. Важные компоненты новых заказов и производства оказали давление на основной показатель, а компонент занятости, наоборот, оказался чуть лучше ожиданий. В целом индикатор указывает, что о рецессии в третьем квартале говорить пока рано.

Сообщения о санкциях ФРС по отношению к ряду финансовых учреждений оказали давление на котировки акций финансовых компаний.

На азиатских рынках в четверг преобладал пессимизм. Гонконгский HangSeng потерял 1.58%. ВВП Гонконга сократился на 0.5% во втором квартале, а инфляция выросла до 7.9% в июле. Японский Nikkei потерял 1.21%. Австралийский S&P/ASX 200 понизился на 1.5%. KOSPI потерял 0.63%. Индексы шанхайской биржи в среднем понизились на 1%.

В Европе в начале дня также рост котировок. Фьючерс на Индекс DAX потерял 1.71%, Dow Jones Eurostoxx 600 – потерял 1.39%. Фьючерс на индекс S&P500 понизился на 0.48%

Сегодня США в 16:30 выйдут данные по рынку труда США за август от Минтруда.

Далее...