На iLerney 15 октября прошла онлайн-конференция «Молодой бизнес в России: кто развивает, а кто зарабатывает?». Представляем интервью нашего спикера - ОЛЕГА АНИСИМОВА, члена совета директоров интернет-бухгалтерии "Моё дело".

Олег рассказал о том, как изменился образ предпринимателя за 10 лет, какие ошибки допускают молодые бизнесмены, а также чья история успеха произвела на него наибольшее впечатление.

iLerney: Расскажите, пожалуйста, что такое портал «Моё дело», для кого он, чем может помочь бизнесменам?

Олег Анисимов (О.А.): «Моё дело» - это сервис, созданный в 2009 году для того, чтобы индивидуальные предприниматели и ООО могли самостоятельно вести бухгалтерию, если они не могут позволить себе бухгалтера, или объемы операций невелики. Фактически, за 600-1000 рублей в месяц предприниматель решает свои проблемы с учетом, в том числе, имеет возможность бесплатно сдавать отчетность в государственные органы.

iLerney: Вы сами являетесь опытным предпринимателем, проводите большое количество интервью с молодыми бизнесменами. По вашим наблюдениям, как изменился образ предпринимателя за последние 10 лет? Стали ли более благоприятными условия для открытия своего дела (или наоборот, ухудшились)?

О.А.: Практика показывает, что человек, у которого есть предпринимательская жилка, всегда найдет возможности для предпринимательства. Даже в СССР были цеховики (производство), спекулянты (торговля), хотя за эту абсолютно логичную с экономической точки зрения деятельность сажали. Сейчас в России не идеальные, но интересные условия для бизнеса. Есть частный спрос, которого не было в 90-е годы в серьезном объеме. Для малого бизнеса действует прекрасный налоговый режим в виде упрощенной системы налогообложения. Самое главное, мало качественных услуг и товаров, то есть поле для появления новых предложений существует большое.

iLerney: Какие ошибки, в основном, допускают молодые бизнесмены?

О.А.: На мой взгляд, они не четко понимают свою целевую аудиторию, слабо представляют, что людям действительно необходимо, и за счет каких преимуществ их компания будет обыгрывать конкурентов. Многие слабы в брендинге.

iLerney: История успеха какого предпринимателя из тех, у кого Вы брали интервью, произвела на Вас наибольшее впечатление?

О.А.: Борис Юрьевич Александров, который около 20 лет назад основал группу «Росагроэкспорт», занимающую львиную долю на рынке глазированных сырков, йогуртов, кефира, сметаны и другой молочной продукции. Он сидел в СССР несколько лет за предпринимательскую деятельность, а после развалы страны нашел себя в бизнесе. Несколько лет назад он создал премиальный бренд «Б.Ю. Александров», в котором воплощает идеальную продукцию с точки зрения качества. Например, сырки делаются с лучшим бельгийским шоколадом, а не с глазурью, как обычные сырки. Это удорожает продукцию, но несмотря на цену, продажи бренда быстро растут. Такой бескомпромиссный подход впечатляет.  Радует, что люди все больше смотрят теперь не только на цену, но и на качество.

iLerney: Что Вы посоветуете тем, кто хочет открыть свою компанию в ближайшее время?

О.А.: Понимать, что низкие издержки в 2015-2017 годах будут ключевым рыночным преимуществом, позволяющим обойти конкурентов, которые действуют на рынке давно, а, значит, обросли в тучные времена необязательными издержками. Победят на рынке эффективные.

На iLearney продолжается неделя, посвященная потребительскому кредитованию. Мы взяли интервью у одного из самых компетентных людей в этой сфере – Андрея Власса, Вице-президента Ассоциации Антиколлекторов России. Узнайте, почему он категорически против нового закона от 1 июля, как его организация помогает должникам и как банки влияют на сознание клиентов.



iLearney: Новый закон о потребительском кредитовании фактически легализует деятельность коллекторов. Как Вы считаете, необходимо ли вообще это звено в финансовой системе?
Андрей Власс (А.В.): Такой закон нам не нужен — НЕТ! В законе «О потребительском кредите (займе)» в статье №15 легализуется «вымогательство и беспредел», цитирую ст. 15: П. 1. «…возврат во внесудебном порядке, далее — лицо, осуществляющее деятельность по возврату задолженности), вправе взаимодействовать с заемщиком». Говоря простым языком, все желающие имеют право без суда и следствия выбивать долги в любом месте, где попадется «должник» на глаза.
Третьим лицам (неважно как они себя назовут) разрешается все: «личные встречи, телефонные переговоры (далее — непосредственное взаимодействие); почтовые отправления, телеграфные сообщения, текстовые, голосовые и иные сообщения»…
А также «иные..., способы взаимодействия с заемщиком или лицом, предоставившим обеспечение по договору потребительского кредита (займа)». Напомню, что настоящий ФЗ вступил в силу 1 июля 2014 года.

iLearney: Часто ли Вам приходится помогать тем должникам, которые попали в неприятную ситуацию из-за непрозрачных условий кредитного договора?
А.В.: Количество входящих звонков в Ассоциацию Антиколлекторов России по бесплатной линии 8 800 100-44-90 достигло 3 000 в месяц, более 500 бесплатных консультаций оказываем в месяц лично каждому, более 2 000 должников находятся на стадии судебного разбирательства. Мы стараемся каждого потребителя кредитных услуг консультировать по телефону бесплатно, объясняя прописные истины, доводя до граждан законные методы решения долговой зависимости.

iLearney: Если ли у Вас личный опыт кредитования? На что Вы брали кредит для себя? Или Вы изначально относитесь к этому явлению негативно?
А.В.: Кредиты вредят Вашему здоровью! Старайтесь не поддаться соблазну ростовщиков воспользоваться доступным займом. Единственный займ, который, возможно, жизненно необходим – это ипотека. Но даже в этом случае берите кредит ответственно, просчитывая возможные ухудшения финансовых доходов семьи.

iLearney: Если человек понимает, что не может дальше совершать платежи по кредиту (к примеру, снизился уровень дохода), что Вы посоветуете ему сделать?
А.В.: В рамках досудебного порядка нужно подать заявление кредитору на расторжение договора займа в связи с ухудшением финансового положения. В судебном порядке произвести финансовый анализ выписки по лицевому счету, произвести расчеты на уменьшение штрафов, возврат комиссий и навязанного страхования, на остаток суммы получить рассрочу. Мы это называем «судебной реструктуризацией долга».

iLearney: По Вашему опыту, насколько охотно банки идут навстречу клиенту? К примеру, дают отсрочку или проводят реструктуризацию платежей?
А.В.: Все кредиторы (банк, МФО) отказывают заемщикам во всем, и лишь только некоторые предлагают реструктуризацию, которую сам заемщик не понимает, загоняя себя еще глубже в долговую яму. Не ждите от ростовщика щедрости и прощения, помните, что его бизнес строится на Ваших слабостях и юридической безграмотности.

На портале iLerney проходит тематическая неделя, посвященная бинарным опционам.

В рамках этого события, мы взяли интервью у Председателя Совета Директоров Финансовой Комиссии Петра Татарникова. Он рассказал о том, что в Америке бинарные опционы совсем иные, о том, как японские регуляторы все усложняют и о том, как воспользоваться Компенсационным фондом простому трейдеру.

iLearney: Петр, Вы работали в США в сфере финансовых рынков в 2005-2012 и наверняка наблюдали, как в этот период начали набирать популярность бинарные опционы. Расскажите, пожалуйста, как это было? Насколько это стало заметным явлением и сразу ли бинарные опционы обрели популярности среди американских трейдеров?

Петр Татарников (П.Т.): Увы, много рассказать не смогу. Практически сразу после появления данного инструмента на рынке США, бинарные опционы попали под регулирование CFTC и SEC и, как следствие, перестали существовать в том виде, в котором их знает остальной мир. Регулирование вступило в силу в 2008 году и на текущий момент «Американские Бинарные Опционы» доступны через несколько бирж. Однако, как я уже сказал, они серьезно отличаются от того, что мы видим через свои веб-платформы – как минимум, они лишены своей простоты. То, что получилось в итоге у американцев, на мой взгляд, представляется чересчур сложным для непрофессиональных трейдеров. Именно по этой причине подобный продукт не пользуется большой популярностью в США.

iLearney: Какое регулирование отрасли бинарных опционов на данный момент существует в мире, и какое – в России? Какие законы, на Ваш взгляд, нам необходимы?

П.Т.: США, Япония, Англия, Австралия, Кипр и Британские Виргинские Острова имеют регулирование для компаний, предлагающих бинарные опционы своим клиентам. Так или иначе, этот продукт все еще в новинку не только для трейдеров, но и, в том числе, для контролирующих организаций. Например, в декабре прошлого года японский JFSA объявил о серьезных изменениях в существующем регулировании бинарных опционов. Причем эти нововведения приблизили их к стандартам США, по сути, определив возможные типы предлагаемых контрактов, а также условия их приобретения.

Таким образом регуляторы начинают вносить свои корректировки в процесс торговли, и несмотря на то, что они подходят к вопросу с точки зрения защиты интересов трейдеров, к сожалению, от подобных нововведений продукт не всегда выигрывает.

В то же время, в Англии, например, бинарные опционы попадают под беттинг-лицензирование. По сути, такие сделки определяются как сделки-пари. Но давайте вспомним, что и классический Форекс-трейдинг еще не так давно определялся по тому же сценарию. В России пока нет регулирования для валютного рынка, соответственно, законов для бинарных опционов также не существует. У Финансовой Комиссии, безусловно, есть свои идеи на этот счет, и мы их уже сейчас частично реализуем. На текущем этапе мы не придерживаемся сдерживающей стратегии и не вмешиваемся в условия торговли компаний-членов. В то же время, мы собираем статистику, которая позволит в будущем предложить наиболее эффективную модель регулирования.

iLearney: Какие вопросы решает Финансовая Комиссия для участников рынка бинарных опционов: трейдеров, брокеров, разработчиков? На какие страны, кроме России, распространяется ваша деятельность в этом сегменте рынка?

П.Т.: Являясь организацией, независимой от стран и регуляторов, мы предлагаем свои услуги компаниям и клиентам на глобальном уровне. На текущий момент поддерживаем семь языков. С недавнего времени мы начали принимать к рассмотрению претензии по бинарным опционам, однако только в отношении сертифицированных технологий. Иными словами, если брокер хочет получить членство в Финансовой Комиссии и дать своим клиентам возможность альтернативного рассмотрения споров, он должен сначала получить сертификат на свою торговую платформу. Дело в том, что новые технологии появляются чуть ли не каждый день, и мы не можем знать об особенностях каждой из них. Соответственно, мы, в первую очередь, обязаны убедиться в том, что Комиссия способна в любой момент получить необходимую информацию для вынесения справедливого решения. Сертификация торговых платформ затрагивает такие параметры, как безопасность, производительность, доступные инструменты, типы опционов, ценообразование, принцип исполнения, отчетность, хранение информации, а также принцип обработки сделок и восстановления системы в случае сбоев.

iLearney: Может ли в Финансовую Комиссию обратиться трейдер в том случае, если он недоволен работой брокера по бинарным опционам? Какого рода жалобы вы рассматриваете и чем можете помочь?

П.Т.: Да, Финансовая Комиссия принимает жалобы от клиентов, относящиеся к процессу торговли. Например, в том случае, если бинарный опцион был исполнен неверно, не был исполнен вовсе или же цена на момент исполнения вызывает сомнение у клиента. Мы как раз специализируемся на таких вопросах. Однако если у клиента есть другие претензии, то мы никогда не оставим их без внимания. Наша главная задача – объединить компании, которые знают, что надлежащее ведение бизнеса является наибольшей ценностью и залогом солидной репутации в индустрии.

iLearney: Расскажите, пожалуйста, о компенсационном фонде Финансовой Комиссии. На кого и при каких условиях распространяется его действие?

П.Т.: Компенсационный фонд выступает в качестве страхового полиса для клиентов наших членов. Этот фонд хранится на отдельном банковском счете и используется только в том случае, если компания откажется исполнять решение Финансовой комиссии по претензии клиента. Например, если мы постановили удовлетворить претензию клиента по какой-либо сделке, но брокер отказался платить, задействуется Компенсационный Фонд. Он покрывает решения на сумму до $10 000 на одного клиента компании-члена категории А, и на сумму до $5 000 на одного клиента компании-члена категории B.

iLearney: Свою карьеру Вы построили на форекс. Для Вас как практикующего трейдера и консультанта, что представляется более перспективным и интересным: привычный валютный рынок форекс, или набирающий обороты рынок бинарных опционов?

П.Т.: Я отвечу так. Бинарные опционы не заменят классический Форекс-трейдинг. Однако эта индустрия растет с каждым днем. Мы не могли оставить ее без внимания и хотим, чтобы наша экспертиза помогла этой индустрии развиваться в правильном ключе.

В продолжении темы приглашаем вас присоединиться к он-лайн конференции на портале iLearney, которая пройдет 10 сентября с 15:00 до 17:00. Свои вопросы нашим спикерам вы можете оставлять на сайте уже сейчас!

 

В сентябре нашему порталу исполняется 4 года, а потому весь месяц у вас есть возможность приобрести записи популярных вебинаров за полцены!

Пусть новый учебный год начнется с выгодных приобретений! Ведь самые ценные инвестиции – это инвестиции в себя.

Скидка действует при покупке каждой видеозаписи отдельно:

«Базовый курс VSA: Введение в VSA».  Ведущий: Александр Пурнов

• «Базовый курс VSA: Введение в VSA» Часть 1  (бесплатно)
• «Базовый курс VSA: Тренды. Смена трендов» Часть 2
  
• «Базовый курс VSA: Сигналы накопления и распределения» Часть 3
  
• «Базовый курс VSA: Манипуляции» Часть 4
  
• «Базовый курс VSA: Торговля выхода из ТР» Часть 5
  
• «Базовый курс VSA: Уровни» Часть 6
  
• «Базовый курс VSA: Система принятия решения» Часть 7 

Вебинары Артема Крамина

• «Скальпинг – секреты, о которых не рассказывают на семинарах»
  
• «Торговый робот за 60 минут»
  
• «Стратегии управления капиталом. Прикладное занятие»
  
• «Скальпинг. Основы»
  

Скидка действует при покупке всех частей сразу:

«Рыночные фазы. От тренда к флету». Ведущий: Сергей Митюков

• «Рыночные фазы: Синтез объема и цены» Часть 1 (бесплатно)
• «Рыночные фазы: Учимся считывать начало трендов» Часть 2
  
• «Рыночные фазы: Зоны рыночной слабости. Методы расторговки» Часть 3
  
• «Рыночные фазы: Объемы в рыночных фазах. Следы крупных игроков» Часть 4
  
• «Рыночные фазы: Объем и диапазоны затухания рыночных фаз» Часть 5
  

«Анализ опционов для торговли на фьючерсном и валютном рынках» Ведущий: Сергей Митюков

• «Анализ опционов для торговли на фьючерсном и валютном рынках. Введение»
  
• «Анализ опционов для торговли на фьючерсном и валютном рынках. Часть 1»
  
• «Анализ опционов для торговли на фьючерсном и валютном рынках. Часть 2»
  
• «Анализ опционов для торговли на фьючерсном и валютном рынках. Часть 3»
  

«Точки входа по методам прайс-экшен и методы их расторговки». Ведущий: Сергей Митюков

• «Обзор методов определения паттернов прайс-экшен и паттернов реальных биржевых объемов» Часть 1
  
• «Точки входа по реальным биржевым объемам и методы их расторговки» Часть 2
  
• «Точки входа по методам прайс-экшен и методы их расторговки» Часть 3
  

«Высокодоходный статистический арбитраж». Ведущий: Андрей Гаврилов

• «Высокодоходный статистический арбитраж: Принципы построения стратегий» Часть 1 (бесплатно)
• «Высокодоходный статистический арбитраж: Арбитражирование активов с положительной корреляцией» Часть 2
  
• «Высокодоходный статистический арбитраж: Арбитражирование активов с отрицательной корреляцией» Часть 3
  

 
«Стратегии полной защиты капитала». Ведущий – Сергей Юдин

• «Стратегии полной защиты капитала. Рискованная часть. Часть 3»
  
• «Стратегии полной защиты капитала. Страховая часть. Часть 2»
  

В прошлую среду на онлайн-конференции «Новый тренд: Покупай российское» мы обсудили перспективы российской экономики, а также нынешнее положение фондового рынка и рубля. В рамках темы недели мы продолжаем и подготовили статью «Есть ли жизнь после санкций?». Ждем ваших комментариев и обсуждений.


О санкциях за лето говорили столько, что, кажется, эта тема уже набила оскомину. Как только в начале августа появилась новость о том, что в Россию не будут ввозить товары из стран США и ЕС, в магазинах тут же появились встревоженные покупатели (в частности, пенсионеры), которые судорожно начали скупать гречку, рис и прочие крупы – запасались сухим пайком. Все потому, что было много разговоров о дефиците и пустых полках – сейчас это уже можно назвать искусственным ажиотажем. На самом деле, настоящий дефицит начинается не сразу, а когда заканчиваются запасы на складах. Вот тогда поставщики должны быстро придумывать, чем бы заменить популярный продукт.

Сейчас, когда прошел практически месяц с введения эмбарго на импорт, интересно было бы оценить – получилось ли у них? Что вообще изменилось в жизни разных стран? Как сейчас живут «они без нас» и справляемся ли «мы без них»?

Они без нас

Судя по сводкам, «они» уже не очень-то рады, что затеяли «санкционную» борьбу с Россией: потери Румынии от продуктового запрета составляют уже около 10 млн евро, Латвия потеряла 54 млн евро, Эстония – 89 млн евро, а Литва целых 900 млн евро.

Положение, прямо скажем, сложное, и каждый выходит из него, как может. К примеру, Латвия пытается накормить невостребованными продуктами солдат НАТО, однако здесь конкуренция слишком высока: точно такой же путь сбыта наметили себе большинство стран Евросоюза.


Есть примеры другого характера, и их, на самом деле, масса. Так, особо изворотливые поставщики продовольствия из ЕС, США, Канады, Австралии и Норвегии, несмотря на запреты, продолжают ввозить в Россию продукты – правда, через Белоруссию. Причем, что интересно, белорусские чиновники всячески поддерживают реэкспорт в нашу страну запрещенных товаров. Оказывается, они их слегка перерабатывают (интересно, каким образом) и затем перекладывают в упаковку с надписью «Сделано в Белоруссии». Надеются, видимо, на исконно русский «авось».

Это еще не все приключения на границах. Так, американские сосиски, общим весом в 24,7 тонн, решили поддержать «игру в лазутчиков» и практически под покровом ночи пытались проникнуть на территорию нашего Дальнего Востока. Тем временем, партия куриц из США также в объеме 78,56 тонн была доставлена на торговых судах в порт Владивостока.

Начальник Управления операций на российском фондовом рынке из ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко уверен: когда в новостях говорят, что объем импорта составлял $12 млрд, это неверно отражает масштаб ситуации. «Чтобы продукты попали с грядки на стол, - комментирует эксперт, - нужен не только фермер и магазин, а целая цепочка посредников: склады продукции, грузоперевозки, таможенные службы и др. По обе стороны границы все эти люди и компании в одночасье остались без работы. Теперь они не смогут выплачивать кредиты, а вместо спроса на товары и услуги создадут нагрузку на бюджет. Т.е. объем потерь в экономике гораздо больше тех $12 млрд, о которых говорят».

Мы без них

Как показал август-2014, нас не сломить и туземным сыром не заманить. На днях Аркадий Дворкович, Заместитель председателя правительства Российской Федерации, отметил, что в российских магазинах все идет по плану: ассортимент постепенно меняется, товары из стран, попавших под эмбарго, сменяет продукция Кавказа и Центральной Азии. По-прежнему на прилавках лежат свежие фрукты, вот только предыдущего поставщика, Грецию, вытесняют Сербия и Турция. Так, представители «Дикси групп» лично совершили бизнес-поездку в Сербию, чтобы договориться о прямых фруктовых поставках.

Тем временем, место норвежской семги в холодильниках занимает красная рыба компаний «Русское море» и «Русский лосось» из Мурманска. Кстати, планы по поставкам уже сейчас – грандиозные. «Русское море» собирается в течение пяти лет в любом случае вытеснить норвежскую семгу с рынка, тем более, что отечественная рыба по качеству ничуть не хуже, а в магазины попадает в разы быстрее, сохраняя свежесть. Это понимают и инвесторы: акции «Русского моря» за последнее время стали достаточно привлекательны. Они торгуются на ММВБ (РуссМоре), РТС (RSEA) и с начала марта 2014 года проделали путь в 56 пунктов (с 26 до 82). Сейчас, на общей коррекции российского фондового рынка после введения санкций, есть смысл присмотреться к этим ценным бумагам, пока они находятся на уровне в 48 пунктов.

Между тем, Калининградская область, может, и не станет никогда второй Францией, но производство сыров там начинает набирать нешуточные обороты. Уже сейчас в рамках «молочной программы» отрасль получила внушительные инвестиции на первичное производство молока и его промышленную переработку. Хотя производители из Гусевского района предлагают пока только четыре вида твердых сыров, но в следующем году обещают значительно расширить линейку.

Несмотря на кажущийся подъем в продовольственных сферах, биржевой эксперт и ведущий Business FM Владимир Левченко настроен не особенно оптимистично: он считает, что, как ни крути, «эмбарго на импорт продовольствия – это удар по здоровью нации и приближение экономического краха». Что ж, поживем – увидим.

Что с ценами?

Самих потребителей больше всего, конечно, интересует рост цен. И он вполне возможен. Недавно производители рыбной и молочной продукции Калининградской области объявили о том, что с 1 сентября этого года поднимают цены до 20%. Тем не менее, Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрей Верников уточняет, что дефицита товаров в принципе не ожидается, а цены на основную корзину продуктов государство будет как можно дольше держать под контролем.

И это действительно так: в целом по стране ситуация по части цен достаточно стабильна, потому как за ними постоянно наблюдают контролирующие органы. Тщательному анализу подвергаются рынки, крупные торговые сети, а также мелкие розничные магазины всех городов и районов. Причем надзорные комиссии подошли к вопросу со всей серьезностью: они проводят специализированные рейды и проверяют объективность жалоб, поступающих на «горячую линию». Такой «телефон доверия» был создан во многих городах России специально для того, чтобы потребители сообщали о беспочвенном завышении цен.

В результате масштабной работы, по данным Минпромторга, Минсельхоза и Росстата, за август повышение цен составило всего 0,1-0,2%.

Трава не расти?

Тем временем, инновационный сектор нашей страны сильно пострадал от западных санкций – просадка за первое полугодие 2014 года составила 50 млн долларов. Причина в том, что потенциальные инвесторы перестали вкладывать средства в отечественные проекты и, соответственно, ожидаемые инвестиции отрасль не получила. Кроме того, были закрыты доступы к средствам разработки, а также приостановлены программы сотрудничества с теми странами, которые поддержали санкции. Национальная ассоциация инноваций и развития информационных технологий (НАИРИТ) отмечает, что в ближайшее время под ударом будут проекты из области медицины, биотехнологий, IT, транспорта и др.

Несмотря на такое, казалось бы, негативное положение дел, русский человек унывать не привык и готов, условно говоря, взращивать цветы даже сквозь асфальт. В мае и июне как раз именно в зависимых от запада областях произошел рост новых проектных разработок: в фармацевтике (14%), биотехнологиях (18%) и микроэлектронике (17%). В целом, за последние полгода изобретать в нашей стране стали на 18% активнее, а число стартапов увеличилось на 15%, причем 68% из них реализуются в реальном секторе.

О сельскохозяйственной отрасли

Тем временем, Правительство РФ обратило пристальное внимание на аграрный сектор. На совещании в Курской области 22 августа Дмитрий Медведев особо отметил, что господдержка будет осуществляться по таким направлениям, как модернизация базы производства, развитие садоводства, тепличного овощеводства, а также логистических центров хранения и переработки сельхозпродукции.

Получается, благодаря санкциям, у отечественного сельского хозяйства есть уникальный шанс совершить скачок в развитии, а правительство ему в этом поможет. Георгий Ващенко считает, что для сельского хозяйства отмена санкций была бы очень некстати. Более того, «если санкции не будут отменены в течение ближайших месяцев, то через год это уже будет абсолютно невозможно, ведь, к примеру, строительство одного агрокомплекса занимает 2 - 4 года». Владимир Левченко к этому добавляет, что правительству стоит решить проблему с отсутствием инфраструктуры для поставок нашей с/х продукции в магазины, ведь пока нет складских помещений, необходимых холодильников и прочего. Тем не менее, начало положено, и это уже большой шаг.

Жизнь продолжается

Все мы привыкли к тому, что одни рынки растут, другие падают, какая-то валюта укрепляется, какая-то ослабевает, и кто-то всегда на этом зарабатывает.

Но санкции – это нечто новое. Своеобразная проверка на самостоятельность, причем как нашей страны, так и всего остального мира. И в этой ситуации много плюсов. Мы констатировали, что Европа теряет без нас деньги. Мы поняли, что можем сами производить для себя многое из того, что раньше перекупали у других. Мы вспомнили, что у нас есть сельское хозяйство, и что наша страна – сама по себе крупнейший поставщик зерна. Мы удачно заменили запрещенные продукты равноценными по качеству. Мы наладили новые экономические и торговые связи, обнаружив, что кроме США и Еврозоны есть другие страны, которые что-то производят.

В продолжение темы рекомендуем вам ознакомиться с результатами онлайн-конференции «Новый тренд: Покупай российское!», на которой финансовые эксперты честно ответили на самое животрепещущие вопросы наших читателей.

11 июля на портале iLearney состоялась онлайн-конференция , посвященная вопросам регулирования форекс в России. Организатором выступил Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН), представители которого обсудили с частными трейдерами будущее рынка форекс в России.

Опасения

Многих интересует вопрос: стоит ли ожидать уменьшения кредитного плеча? Из ряда последних высказываний представителей Центрального Банка РФ можно сделать вывод, что позиция будущего регулятора по данному вопросу довольно жесткая: максимально возможное кредитное плечо должно не более 1:50.   Александр Садовник, Член правления ЦРФИН, отмечает, что консолидированная позиция профессионального сообщества в лице компаний, входящих в ЦРФИН, по этому вопросу такова: максимально допустимое кредитное плечо не должно быть больше 1:100 для обычных потребителей. Чтобы получить большее соотношение, профессионалы должны подтверждать статус квалифицированного инвестора. То есть здесь преобразование и прогресс рынка форекс будет следствием. Однако опыт Соединенных штатов и Японии демонстрирует, что необоснованное уменьшение кредитного плеча по сравнению со среднерыночным привело в свое время к резкому оттоку клиентской базы в другие юрисдикции. Александр Садовник выразил надежду на то, что при разработке нормативной базы будет использоваться опыт лучших международных регулятивных практик и учитываться экспертное мнение профессионального сообщества.

Кредитное плечо – это полбеды. Главный аспект, волнующий трейдеров, - это защита их интересов, которая должна стоять в приоритете у госаппарата после введения регулирования. «Правовое регулирование рынка Форекс предполагает, прежде всего, защиту интересов клиента, - отмечает Ульяна Власенко, Член правления по внешним коммуникациям ЦРФИН, – поскольку сейчас отсутствуют законодательные механизмы отстаивания интересов частного трейдера. В условиях регулирования трейдер сможет самостоятельно защитить себя всеми доступными законным способом методами, включая как досудебную, так и судебную защиту».

Как регулировать  рынок форекс?

По мнению экспертов, позиция государства такова, что на каждом сегменте финансового рынка должны быть созданы понятные условия для работы, которые будут регламентироваться не только сложившейся рыночной практикой, а прежде всего, нормами права. Задача правительства заключается в том, чтобы развивать конкурентоспособную рыночную сферу. Как же будут влиять регулирующие структуры на участников валютного рынка? 

Согласно проекту закона, предполагается, что Стандарты и правила оказания услуг будут разрабатываться профессиональной СРО и впоследствии утверждаться регулятором. Регулятор будет выдавать лицензии профессиональным участникам, а СРО отслеживать соответствие деятельности компаний утвержденным правилам и отчитываться перед регулятором. В целом, по мнению профессионального сообщества, целесообразно закрепить требования к компаниям на уровне нормативных–правовых актов регулятора и стандартов обязательной, отраслевой СРО. «При этом, - считает Вадим Виноградов, Председатель Правления ЦРФИН, - унификация не должна быть тотальной и лишать компании возможностей совершенствовать качество продуктов, исполнения и так далее, тем самым соблюдая разумный баланс между обеспечением прав и законных интересов конечных потребителей услуг и стимулированием добросовестной конкуренции и развития рынка».

 В чем же плюсы?

Участниками конференции были трейдеры с различной осведомленностью в вопросе госрегулирования рынка форекс. Поэтому нет ничего удивительного в том, что высказывались зачастую противоположные точки зрения. Так, например, контраргумент скептикам предоставили участники, которые считают, что российский рынок форекс срочно нуждается в создании правовой базы, которая стала бы основой для защиты законных интересов всех его участников.  Итак, обозначим ключевые пункты, на которые будет делаться упор в первую очередь:

• будет введена судебная защита клиентов на территории РФ, а также внесена ясность в налогообложение компаний и клиентов;
• работающие на рынке форекс компании должны будут получать лицензии и становиться участниками профессиональной СРО, что означает соответствовать стандартам и правилам профессиональной деятельности;
• отдельно будут сформированы требования к прозрачности компаний и раскрытию информации, в том числе на корпоративных сайтах, о правилах совершения операций, включая порядок определения цены и срока сделки. 
   

Полную версию читайте на нашем портале: http://www.ilerney.com/info/news/events_info/45941/

 

 

Закона о Forex в России пока нет. Но известны успешные примеры работы СРО и частных организаций, занимающихся урегулированием претензий на внебиржевом валютном рынке. Одна из таких организаций - Financial commission (Финансовая Комиссия) – была образована в сентябре 2013 года и успела зарекомендовать себя с лучшей стороны, благодаря практике успешного разрешения споров на международном уровне. На сегодняшний день компания объединяет 7 брокерских организаций и предоставляет сервис на 7 языках. Ее арбитражный комитет состоит из 9 профессионалов индустрии.

Анатолий Буланов, глава Арбитражного комитета Финансовой Комиссии, дал интервью порталу iLearney, в котором рассказал о мировой практике регулирования на рынке Forex и поделился результатами деятельности своей организации.

iLearney: Финансовая Комиссия работает на финансовом рынке более года и занимается разрешением споров в сфере трейдинга на Forex. В чем её принципиальное отличие от подобных организаций в мире?

Анатолий Буланов (А.Б.): В данном случае сложно проводить сравнения, так как Financial commission является единственной организацией, которая занимается разрешением споров на международном уровне вне географической или языковой принадлежности. Существуют локальные подобные организации, но их деятельность сфокусирована в рамках рынков нахождения, соответственно существуют определенные ограничения по доступу к международной экспертизе.

Большинство регуляторов в мире фокусируются преимущественно на обеспечении финансовой безопасности форекс-компаний, контроле за соблюдением процедур, направленных на предотвращение отмывания нелегально полученных средств, а также предотвращение пособничества терроризму. Однако сам процесс торговли и прозрачность основной услуги – исполнение сделок с клиентами – контролируется недостаточно тщательно. Порой он ограничивается лимитированием кредитного плеча и обязательным уведомлением о рисках.

Ключевой задачей для таких организаций остается именно контроль и регулирование бизнес-среды, поэтому экспертиза самой механики процесса торговли для них отходит на второй, а то и на третий план. В результате, процесс рассмотрения претензий может затягиваться на месяцы, а это увеличивает издержки как самого брокера, так и его клиента.  В Комиссии претензия рассматривается, как правило, в течение нескольких дней. Все решения обязательны к исполнению ее членами.

Помимо рассмотрения споров, деятельность Financial commission нацелена на оптимизацию издержек, возникающих в результате взаимодействия компаний, как с клиентами, так с партнерами. Мы сейчас внедряем ряд новых сервисов в Комиссии, которые позволят снизить как финансовые, так и репутационные риски для брокеров и их клиентов.

Cost –efficiency индустрии в целом – краеугольный камень ее развития.

iLearney: Какие функции выполняет Комитет по Разрешению Споров и по какому принципу он формируется?

А.Б.: Комитет Рассмотрения Споров несет полную ответственность за разбор претензий и принятие решений по ним и является полностью независимым органом.

Для обеспечения независимости Финансовой Комиссии, а также исключения конфликта интересов, Совет Директоров Комиссии не может иметь в своем составе брокерские компании.

Финансовая Комиссия и Комитет Рассмотрения Споров не имеют отношения к какой-либо брокерской компании, а также не аффилированы с какой-либо регулирующей организацией.

Ключевое преимущество Комитета – это многолетний опыт торговли на рынке и высокий уровень технической IT- экспертизы. Поэтому для нас важно, чтобы в нём присутствовали компании, чья основная деятельность - создание технологий для интернет-трейдинга. В ближайшее время мы планируем включить дополнительно независимых страновых экспертов по OTC рынкам. Переговоры уже ведутся.

iLearney: С какими претензиями чаще всего обращались к Финансовой Комиссии трейдеры?

А.Б.: Торговля в период публикации новостей/объявлений, приводящая к проскальзыванию при исполнении отложенных ордеров. Неправильное понимание трейдерами принципов расчета гарантийного обеспечения, приводящее к его дефициту и принудительной ликвидации позиций брокером.

Также встречались случаи использования трейдерами торговых роботов, использующих откровенно мошеннические тактики, призванные нанести финансовый урон брокеру и требование вернуть нечестно полученные деньги.

iLearney: Какая максимальная сумма претензии может быть рассмотрена Комиссией?  

А.Б.: Максимальная сумма претензии – 1 млн. долларов.  Также важно отметить, что в Комиссии существует компенсационный фонд. Фонд финансируется путем ежемесячного отчисления 10% от суммы всех взносов членов, а максимальная сумма компенсации по претензии, которая может быть покрыта фондом, составляет 10 000 долларов США на одного клиента. Для случаев, превышающих данный объем, применяется отдельная процедура.

iLearney: Рассматриваете ли вы претензии от клиентов брокерских компаний, не являющихся членами Финансовой Комиссии?

А.Б.: Комиссия может выступать независимым консультантом и выносить рекомендации.  Однако, если компания не является членом комиссии, в случае заключения о возмещении убытков клиенту необходимо будет урегулировать претензию с брокером самостоятельно.

iLearney: Как показала отчетная статистика Финансовой Комиссии, 74% споров было разрешено в пользу брокеров. Можете ли Вы дать рекомендации брокерам, как они могут улучшить работу, чтобы свести претензии клиентов к минимуму?

А.Б.: Компании могут предоставлять самые лучшие и прозрачные сервисы на рынке. Однако это не является панацеей от недобросовестных клиентов либо от недопонимания сложных технологических процессов в интернет-трейдинге со стороны начинающих трейдеров. В ближайшее время мы намерены запустить серию профильных онлайн образовательных курсов для трейдеров, где мы будем разъяснять клиентам, как избежать наиболее распространенных ошибок при работе с брокером.

iLearney: Финансовая Комиссия на сегодняшний день работает в России, странах Восточной Европы, Юго-Восточной Азии, странах Арабского региона. В нашей стране, как известно, закон о регулировании Forex пока не принят. А как обстоят дела с регулированием в других странах, например в Новой Зеландии?

А.Б.: В Новой Зеландии процесс разрешения споров по торговым операциям был делегирован локальным омбудсменам. Но, к сожалению, это не решило проблемы эффективности разрешения споров. Данная деятельность является для них абсолютно новой,  так как до этого они занимались рассмотрением споров только по кредитам, страховым случаям и пр.

В результате, как клиенты, так и компании сталкиваются с затягиванием и удорожанием процесса рассмотрения спора и не всегда справедливыми решениями. Согласно нашим исследованиям, стороны просто склоняют к компромиссу, так как подробное изучение претензии может растянуться на неопределенный срок.  

Похожие процессы происходят и во многих других странах. Бюрократия, большие сроки, финансовые и другие издержки – основное, с чем приходится сталкиваться трейдерам на многих локальных рынках. Мы это слышим регулярно в рамках конференций и проводимых исследований на локальных рынках.

iLearney Как вы относитесь к поправкам о запрете на участие оффшоров в форекс-компаниях, о котором заявляет ЦБ РФ?

А.Б.: Мы приветствуем и поддерживаем инициативы ЦБ, направленные на развитие российского рынка форекс. Надеемся, что при всесторонней проработке необходимых вопросов регулирования в РФ будет принята наиболее оптимальная модель, учитывающая текущие реалии российского рынка. Со своей стороны мы готовы оказать полную поддержку в данных вопросах.

iLearney: Если говорить о перспективах развития, какие регионы Вы рассматриваете для дальнейшего расширения деятельности и с чем связан такой выбор?

А.Б.: Мы уже начинаем активную работу на Китайском рынке по нескольким причинам: в этой стране взят курс на постепенную либерализацию рынка FOREX, национальная валюта движется к полной конвертируемости, благосостояние среднего класса – основного клиента брокерских компаний – по-прежнему находится в стадии роста.

iLearney.com

Иван Пасков

Иван Пасков основал собственную инвестиционную компанию в 2013 году, когда многие брокеры объявляли о сокращениях. В то время как одни сворачивают бизнес и говорят о проблемах с низким уровнем финансовой грамотности в России, другие ищут возможности для развития и предлагают новые услуги. В интервью порталу iLearney Иван рассказал, почему он пришел на российский рынок в такое непростое время, «приживутся» ли на российской почве инвестиционные консультанты и как ему помог многолетний профессиональный опыт в сфере инвестиций в построении успешного бизнеса.

«Ты помнишь, как все начиналось»

Валентина Дрофа (В.Д.): Иван, Вы уже много лет в рынке. Как началась Ваша карьера?

Иван Пасков (И.П.): Начинал с опционов и фьючерсов в компании, которая занималась экспортом и импортом сельскохозяйственной продукции, виноматериалов и агрохимии. Работу совмещал с учебой в академии. Тогда мне и пришла в голову идея создать продукты, которые будут хеджировать валютные риски экспортеров и импортеров. И я начал разрабатывать что-то, похожее на опционы, но не успел их запустить - ушел из этой компании, так как фондовый рынок  был для меня интереснее.

В.Д.: Сколько Вам было лет, когда вы пришли на фондовый рынок?

И.П.: 19 или 20 лет.

В.Д.: И что было дальше?

И.П.: Я ушел в другую компанию – World Capital, которая только начинала работать в Москве и имела партнеров в Нью-Йорке.   Сын одного из братьев Черных, известных  когда-то бизнесменов, был соучредителем этой компании. К тому времени он только вернулся из Нью-Йорка. А  второй партнер - человек, который работал трейдером в WorldCo, весьма крупной проп-трейдинговой компании в США.

Изначально в World Capital мы занимались трейдингом на NYSE (Нью-Йоркская Фондовая Биржа – прим. ред.), позже меня отправили в Украину, в Харьков. Там только открылась аффилированная компания, я помогал в наборе персонала, обучении и занимался прочей текущей работой. Спустя примерно год (по-моему, это было в 2006 г.), я вернулся обратно в Москву. Здесь я перешел в компанию моего товарища Тимура Турлова (в наст. время генеральный директор ИК «Фридом Финанс» - прим. ред.), с которым познакомился в World Capital. Через 5 месяцев я перекупил его компанию.

В.Д.: Чем занималась компания?

И.П.: Трейдингом, но мы  предоставляли и брокерские услуги. Я совмещал и трейдинг, и управление компанией. У меня были свои трейдеры, которые торговали на мои деньги. С нью-йоркской стороны нашим партнером был ныне всем известный Саша Герчик, еще были ребята из Харькова. К тому времени World Capital, в которой я раньше работал, развалилась из-за неправильной политики компании. И ко мне перешли те трейдеры, которых я считал талантливыми.

В.Д.: Звучит очень обнадеживающе. Талантливые трейдеры заработали много денег?

И.П.: Так как это была моя компания, я не прислушивался к советам по поводу риск-менеджмента и в итоге стал брать на себя слишком много рисков. Торговал на свои деньги и, видимо, поэтому не чувствовал опасности. Проект, в конце концов, пришлось закрыть.

В.Д.: Он не оправдал себя?

И.П.: Проект приносил деньги, но мне их было мало. На жизнь хватало, но хотелось большего.

В.Д.: Сколько Вам было лет на тот момент?

И.П.: 25. Дальше я стал заниматься  доверительным управлением более крупными суммами, чем те, что были у меня в компании.

В.Д.: Интересно, и  какая была самая крупная сумма портфеля?

И.П.: $10 млн. Прибыль, должен сказать, была очень неплохая: учитывая агрессивный стиль торговли, наш квази хедж-фонд давал за месяц +12%. Но это, конечно, были  крайне агрессивные сделки. Сейчас я уже на такие вещи не пошел бы, не управляю деньгами активно и против работы с огромными плечами.

В.Д.: Вас подвел риск-менеджмент?

И.П.: Нет (смеется – прим. ред.). Я работал с партнерами, но как только появилась прибыль, они посчитали нужным в одностороннем порядке изменить со мной отношения. Стали изменять условия, и в какой-то момент мы прекратили сотрудничество.

Собственное дело

В.Д.: Давайте поговорим про последние годы Вашей деятельности. Расскажите, как появилась компания GHC?

И.П.: Как я уже говорил, у нас с Тимуром Турловым в 2006-2007 гг. была своя компания. Он всегда пытался убедить меня в необходимости создать  классическую инвестиционную компанию; мне же это никогда не было интересно. Я считал, что смогу заработать больше, управляя активами. Я не понимал, зачем давать инвесторам по 15-20% годовых, когда можно  брать с рынка намного больше. Да, конечно, спалось плохо по ночам, опасаясь, что где-нибудь в Азиатско-тихоокеанском регионе макростатистика или высказывание какого-нибудь чиновника обвалят рынки, но доходность того стоила.

Однако потом я понял, что набрался неплохого опыта, который может быть полезным и в других сферах инвестиционного процесса. Это  стало очевидным, когда я переехал в Казахстан. Именно там мы начали развивать классический инвестиционный бизнес с партнерами. Но затем я решил, что хочу кардинально все изменить, и вернулся назад – в Москву. Так и появилась GHC.

В.Д.: Правильно ли я понимаю, что Вы единственный владелец компании?

И.П.: В GHC я не один, есть партнеры, но у них миноритарные пакеты.

Российского рынка больше нет?

В.Д.: Вы работали в Казахстане, смотрели на Россию и решили вернуться на российский рынок даже в столь непростое время?

И.П.: Почему я пришел именно в это время? Потому что изначально работал на Западных рынках и видел много хороших идей, которых не хватает на российском. И решил какие-то стратегии использовать. Зная состояние рынков на Западе и в России, я понял, что можно создать продукты, которые будут здесь интересны. Ведь на российском рынке сейчас мало идей.

В.Д.: Может, потому что российского финансового рынка нет?

И.П.: Он действительно стал слабее. Но я вижу те продукты, которые будут интересны российским инвесторам и которых еще нет у нас на рынке.

В.Д.: Как Вы смотрите на текущую ситуацию на рынке? В каком состоянии финансовые рынки и брокерский бизнес сейчас?

И.П.: Сейчас на российском рынке сложная ситуация, на мой взгляд. Лично я не стал бы в него инвестировать, по крайней мере, в рынок акций. Не стал бы строить, например, пирамиды РЕПО в облигациях. На этом, кстати, погорели многие в 2008 году,  когда даже качественные российские бонды падали по 30-60%.

В.Д.: Сейчас ситуация на рынке критическая? Как Вы  считаете, будет дефолт? Повторится ли 2008 год?

И.П.: Не хотелось бы говорить плохих вещей. Но лучше воздержаться от фондового рынка. Пока, по крайней мере. Он может делать все, что хочет, но нам лучше постоять в стороне.  Даже если рынок взлетит, ничего страшного – лучше мы не заработаем, чем потеряем.

«Мы хотим, чтобы клиенты с нами работали долгое время»

В.Д.: Если на сегодняшнем фондовом рынке делать нечего, а депозиты  — это исключительно сохранение средств, то какие варианты инвестиций есть у GHC?

И.П.: Первое  —  у нас классические портфельные инвестиции. Есть несколько продуктов, которые выделяются по доходности, стратегиям, надежности. Некоторые составляющие этих продуктов находятся за границей. Мы покупаем различные финансовые инструменты  на американских и европейских рынках, добавляем их к российским составляющим и получаем инвестиционные портфели с весьма интересными характеристиками. Такая стратегия дает конечному продукту надежность, например, Аэрофлота или некоторых субсуверенных облигаций, но доходность в 1,5-2 раза выше, причем в долларе США.

Второе  — инвестиционные консультанты для каждого. Мы предоставляем  индивидуальный подход к каждому клиенту – практика, давно распространенная  в Америке.

В США более 60% американцев являются инвесторами. У них культура инвестирования достаточно развита, у большинства семей есть свой консультант, который занимается управлением семейного бюджета. Существуют компании, занимающиеся всеми финансовыми аспектами – от планирования семейного бюджета до доверительного управления, пенсионных накоплений, альтернативных инвестиций и так далее. Мы пытаемся адаптировать эту модель для России.

В.Д.: Как Вы познакомились с этим бизнесом? Жили в США?

И.П.: Нет, в Америке не довелось жить. Но я бываю в Лондоне и не раз общался с людьми из этой индустрии.

В.Д.: Что Вы хотите предложить клиенту в рамках своей компании?

И.П.: На первый взгляд примерно такие же продукты: ДУ, брокерские услуги, позже введем дополнительные решения. В скором времени появятся аффилированные компании, такие как микрофинансовые, пенсионные фонды, страховые компании и так далее.

Моя цель - объединить  огромное количество финансовых услуг и решений. Наши клиенты -  не только очень обеспеченные люди, но и семьи со средним достатком. Мы считаем, что это довольно эксклюзивное предложение для людей, не интересующихся финансами, но понимающих необходимость управления ими, планирования, распределения. И, конечно, мы понимаем, что нам предстоит большая работа с людьми, с повышением их уровня финансовой грамотности.

В.Д.: Да, финансовая грамотность – это отдельный вопрос. В стране, где рыночной экономике 20 лет, где люди помнят жизнь по талонам, народ только недавно почувствовал деньги и начал их тратить.

И.П.: Да, население, в большинстве своем, только тратит, но не сберегает. И научиться работать со своими бюджетами очень непросто, но такой рынок должен существовать. Нормальная экономика это подразумевает.

В.Д.: Какие задачи Вы ставите перед компанией? Какую команду видите вокруг себя?

И.П.: Моя задача — построить рыночную компанию. Хочу, чтобы к нам могли прийти все - как те, кто хочет инвестировать или просто сохранить свои средства, так и те, кто хочет научиться разумно распределять свои средства, планировать семейный бюджет. Я думаю, придет время, когда люди среднего достатка поймут, что часть личного бюджета должна приносить доход, часть  разумно распределяться и тратиться. Также необходимы знания по работе пенсионного фонда, страховых компаний, финансовых рынков. В этом и смогут помочь опытные консультанты, которые могут рассказать о разнообразных стратегиях на рынке (более агрессивных или более безопасных) или просто помогут выбрать пенсионный фонд.

Мои сотрудники - это, в первую очередь, ребята со специальным образованием, которые хотят развиваться в сфере управления активами. Они должны быть настроены на долгосрочное сотрудничество с клиентами. Ведь, по-моему, только такой бизнес имеет право на жизнь и на вложение сил, потенциала и денег.

Спорт для успешного бизнеса

В.Д.: Есть ли место спорту в Вашей жизни?

И.П.: Да, было дело, в молодости занимался тайским боксом, даже медаль с грамотой имеются (смеется – прим. ред.). В соревнованиях, бывало, участвовал - на первенстве Украины, например (когда был в командировке в Харькове). Сейчас периодически тренируюсь, времени катастрофически не хватает.

Второй вид спорта, бразильское джиу-джитсу, открыл для себя несколько лет назад – когда приехал в Казахстан. Весьма, на мой взгляд, интересный вид спорта, занимаюсь «для себя», опять же проблема во времени.

В.Д.: Помогает ли спорт и активный образ жизни в работе?

И.П.: Безусловно, спорт помогает, он закаляет, учит дисциплине, работе на результат, развивает командный дух,  а может и напротив, помочь расслабиться после напряженного трудового дня. Здесь главное понять, речь идет о занятиях борьбой или плаванием например.  

Интервью подготовлено порталом iLearney.com

В апреле 2013 года Московская Биржа запустила торги первым иностранным ETF (exchange traded funds) - инструментом, повторяющим динамику определенного актива: индекса, облигаций, акций и др. Первая иностранная компания, которая была допущена к торгам на МБ стала FinEx Funds plc (Ирландия). В качестве уполномоченного лица в России выступает Управляющая Компания “ФинЭкс Плюс”.

Портал iLearney взял интервью у исполнительного директора УК "ФинЭкс Плюс". Владимир Крейндель, эксперт по вопросам ETF, рассказал о специфике биржевых индексных фондов и перспективах развития ETF на российском рынке.

iLearney: Как Вы считаете, почему торги ETF запустились на российском рынке только в этом году?

В.К.: Техническая возможность для листинга иностранных инструментов на российской бирже появилась в 2009 г. в связи с принятием поправок к закону о рынке ценных бумаг. На тот момент не существовало подзаконных актов, которые могли бы применяться для допуска к обращению ETF в РФ – естественно, на подготовку их понадобилось время. Кроме того, проходило создание Московской Биржи. Все это позволило компании FinEx стать "пионером" на рынке ETF в России и на время опередить "монстров" глобальной ETF-индустрии.

"Весь рынок" евробондов одним "кликом"

iLearney: Биржевой инвестиционный фонд FinEx стал пионером на российском рынке, запустив весной 2013 года ETF российских ликвидных еврооблигаций. Почему FinEx решил запуститься именно с еврооблигациями, ведь доступ к этим инструментам ограничен из-за высокого порога входа?

Владимир Крейндель (В.К.): Начнем с того, что рынок еврооблигаций российских корпораций действительно привлекателен для российского инвестора. Однако есть проблема – для операций на этом рынке нужно получить статус квалифицированного инвестора, а для построения диверсифицированного портфеля нужно не менее 20 млн долл. (cтоимость 1-й еврооблигации может достигать 500 000 долл.).Наш инструмент (FXRB, Exchange Traded Fund (ETF) на российские корпоративные еврооблигации) позволяет преодолеть оба упомянутых барьера: для работы с ним инвестору не нужна квалификация и стоимость входа предельно низкая (стоимость одной акции – около 1000 р.). Таким образом, инвестор может купить "весь рынок" евробондов крупнейших российских предприятий и банков одним "кликом" и по цене 2х банок растворимого кофе.

Новый формат инвестирования в золото

iLearney: В ближайших планах FinEx запуск ETF на золото. В чем его преимущества? Чем этот инструмент будет отличаться от торговли базовым активом?

В.К.: Действительно, осенью 2013 г. FinEx запустит ETF на физическое золото. Основной актив – стандартные лондонские (Good Delivery) золотые слитки, которые хранятся в специализированном золотом хранилище Barclays в Лондоне... Все слитки, находящиеся во владении фонда, пронумерованы, находятся на именном счету и регулярно аудируются. Таким образом, покупка "золотой" акции ETF существенно отличается от вложений в обезличенные металлические счета – фактически под ничем не подкрепленные обязательства банка при закрытии счета выплатить сумму с привязкой к цене золота. При этом банк произвольно может менять спреды – что невозможно в случае ETF...

ETF и закон

iLearney: Фонд FinEX, являясь ирландской компанией, подчиняется Ирландскому ЦБ. А есть ли обязательства у иностранного фонда перед российским мегарегулятором в лице ЦБ РФ?

В.К.: Действительно, оба эмитента, входящие в группу FinEx (FinEx Funds plc. и Finex Physical Metals plc.) имеют ирландскую "прописку". Это повышает надежность фонда: ETF зарегистрирован в "премиальном" списке, поскольку Ирландия входит в ОЭСР и ФАТФ. Помимо базовых условий, прописанных в AP-39, российский регулятор (ранее ФСФР, сейчас – СФР при ЦБ) установил дополнительные требования к эмитенту и бирже: к примеру, новшеством является регламентирование времени присутствия маркет-мейкера на рынке. А в остальном требования в основном традиционны – к примеру, своевременно раскрывать информацию.

iLearney: А на каком уровне в России действует законодательная база по ETF?

В.К.: Основополагающим для рынка ETF является ФЗ № 39 "О рынке ценных бумаг", статья 51.1., регулирующая особенности размещения и обращения ценных бумаг иностранных эмитентов. Кроме того, важным подзаконным актом является Приказ ФСФР N 10-5/пз-н. Среди прочего, этот приказ регламентирует условия допуска ценных бумаг иностранного биржевого инвестиционного фонда к торгам на российской бирже.

Полностью интервью читайте в разделе «Тема недели »

Завершается первая неделя повсеместного ввода режима Т+2 на рынке акций и ОФЗ Московской Биржи. Мы обратились с вопросами по новому режиму торгов к человеку, ежедневно торгующему на фондовом рынке – Олегу Важневу. Олег на рынке с 2008 года, с 2009-го ежедневно торгует интрадей. Стратегии — спреды, арбитраж, и прочий парный трейдинг. Основные инструменты — топ-30 ликвидных акций и фьючерсы на них. Олег, как частный алготрейдер, рассказал нам, какие возможности лично для него открыла торговля в Т+2.

iLearney: Вы начали торговать в режиме Т+2 сразу с момента его введения?
О.В.: Я начал торговать Т+2 с момента закрытия Т+0, т.е. со 2 сентября (если не считать тестовую постановку заявок торговлей, ведь надо было заранее убедиться, что 2 сентября всё заведётся). До этого времени ликвидность в Т+2 была весьма ограничена и представлена в основном маркет-мейкерами, с которыми я не решился воевать. Поэтому просто дождался 2 сентября, когда на Т+2 приехала вся ликвидность. В общем-то, до самого последнего дня Т+0 был более ликвиден и для меня более интересен, т.к. многие мои стратегии пытаются брать ликвидность.

iLearney: Торговали ли Вы 2 сентября? СМИ отмечали в день, когда Московская Биржа запустила торги всех акций а режиме Т+2, резкое падение объёмов торгов.
О.В.: Да, я торговал 2 сентября на Т+2, объёмы действительно были невысокие. В этот день в США был «День Труда», возможно, с этим связано падение объёмов торгов.

iLearney: Столкнулись ли Вы с какими-либо сложностями при переходе на новый режим?
О.В.: Никаких сложностей, всё просто заработало.

iLearney: Отразилось ли введение Т+2 на Вашей торговле? Стали ли Вы меньше торговать или, наоборот, больше?
О.В.: Объём торгов лично у меня пока что не особо поменялся, но я ещё не полностью приспособился к «свалившемуся» 6-ому плечу — подозреваю, что и другие игроки тоже, так что, возможно, будет лучше.
И до этого Т+2 был на РТС Стандарт, но всё-таки основная ликвидность всегда была на спотовом рынке ММВБ. Теперь у нас «основная» ликвидность стала Т+2. Будем ждать дальнейшего развития — для начала хотелось бы, конечно, чтобы Т+2 и FORTS «подружились» и противоположные позиции по Т+2 и Forts отвлекали меньше денег, как это было на РТС Стандарт.

iLearney: Переход на T+2 сделал ли для Вас ближе западные рынки, в которых режим расчетов Т+ уже привычное явление?
О.В.: Западные рынки я не торгую и не планирую. А вот Т+2 отличная штука. Я торгую внутридневной арбитраж, а что нужно для арбитража? Надёжность, скорость и дешёвые деньги. Как было раньше? Если берёшь «прямое» подключение — получаешь максимальную скорость и надёжность, но никаких плечей и шортов. Отсутствие плечей отрицательно сказывается на доходности. А без шортов арбитражить очень неудобно — тут либо надо перекрывать позу где-нибудь в другом месте, например на FORTS, но это дополнительные деньги под ГО, либо, как это делал я, висеть в вечном ЛОНГЕ, что во времена затяжных падений плохо сказывается на психике. Я, например, «стронг лонг» уже несколько лет, и только сейчас наконец-то появилась возможность привезти позицию к рыночно-нейтральной.
Хочешь увеличить доходность за счёт плечей? Не хочешь отвлекать деньги на перекрытие позы? Не хочешь быть в вечном лонге? Тогда нужно использовать «непрямые» схемы от брокера, и будут и шорты, и плечи. Но это потеря как надёжности, так и скорости, что для арбитража очень нежелательно (но всё-таки вполне может работать, если не найдётся более быстрого игрока). Я даже частично наладил эти непрямые схемы, но, когда было объявлено о вводе Т+2 (ещё в 2012 году, кажется), я отказался от этой схемы, как от неперспективной, и предпочёл дожидаться Т+2.

8 сентября в России отмечается День финансиста, и именно в этот день в Москве состоится вручение престижной премии «Репутация года 2013», организованной при поддержке Министерства финансов России и Экспертной группы по финансовому просвещению при ФСФР России. Генеральный директор портала iLearney — Валентина Дрофа представлена в номинации «За вклад в повышение финансовой грамотности населения». Ее победа зависит от вас.

Портал iLearney развивается и растет с каждым днем. Мы открываем новые обучающие проекты и даем шанс людям, независимо от их возраста, уровня дохода и места проживания знакомиться с финансовыми рынками и миром трейдинга. Мы надеемся на справедливую оценку нашей работы и ждем вашей поддержки.

Помочь в победе нам можете только вы. Победители номинации «За вклад в повышение финансовой грамотности населения» определяются интернет-голосованием. Свой голос за Валентину Дрофа вы можете оставить на сайте премии, предварительно зарегистрировавшись.

Представляем Вашему вниманию еженедельный дайджест iLearney

Новости iLearney

Июль глазами тредеров 
Ежемесячно в мире обсуждается огромное количество новостей, и не потеряться в информационном шуме становится все сложнее. Безработица в Испании упала впервые за 2 года, в Китае начался отток капитала, в России принят указ об упразднении ФСФР – мы предлагаем вам подборку важнейших событий месяца и представляем ее глазами трейдеров и финансистов.

Итоги работы iLearney. События и люди июля 
Наступил последний месяц лета, и мы готовы поделиться итогами работы iLearney за июль. Несмотря на то, что лето считается сезоном затишья, последние 4 недели мы продолжали активно работать и развиваться. Кроме запланированных вебинаров в июле мы успели провести онлайн-трансляцию, помогли нашим партнерам в организации встречи с именитым трейдером и взяли интервью у профессионального и успешного игрока рынка Ильи Данилова.

Новинки этой недели

Секреты прибыльной торговли от опытного трейдера 
Приглашаем вас посетить 12 августа в 15:00 МСК вебинар «Как заработать на бирже». Учиться трейдингу лучше всего у профессионалов. На данном вебинаре у вас будет прекрасная возможность пообщаться с успешным, опытным игроком рынка — Виктором Гайдуком.

Как провести онлайн-урок. Секреты успешного вебинара 
12 августа в 18:00 МСК приглашаем всех преподавателей iLearney и тех, кто готов делиться своими знаниями со слушателями нашего портала, на вебинар «Как подготовить презентацию для вебинара». Здесь вы узнаете, как организовать свой онлайн-урок и как представить информацию слушателям максимально интересно и доступно.

Уникальная программная библиотека. Как создать свой алгоритм? 
12 августа в 19:00 МСК на нашем портале состоится вебинар «Автоматическая торговля: Создаем робота в программе S#.Api» Часть 4. Любого робота можно написать с помощью уникальной программной библиотеки S#.Api. Специальная структура данной системы позволит перенести Ваш алгоритм на любую торговую платформу, практически не меняя код! На данном вебирнаре вы сможете познакомиться с функциями и возможностями программы.

Как объединить знания в стратегию. Подготовка к торгам 
13 августа в 19:00 МСК на нашем портале состоится вебинар «От теории к практике с Александром Кузнецовым». Многие новички сталкиваются с одной и той же проблемой. Когда они изучили множество книг, посетили огромное количество семинаров и уже обладают исчерпывающим запасом знаний по всем возможным темам, оказывается, что практическое применение всего изученного остается для них невыполнимой задачей.

Популярные записи

Семен Немцов, ИК РУСС-ИНВЕСТ

ДОЛГОВОЙ РЫНОК: Транспортный сектор находился под давлением

 

01.06.2018 10:51:24 Просмотров: 417 0

Семен Немцов, ИК РУСС-ИНВЕСТ

ДОЛГОВОЙ РЫНОК: ОФЗ торговались в смешанном диапазоне

30 мая, в среду, выпуски корпоративного рублевого долга ...

31.05.2018 12:09:29 Просмотров: 361 0

Семен Немцов, ИК РУСС-ИНВЕСТ

ДОЛГОВОЙ РЫНОК: ОФЗ торговались на повышенных оборотах

 

25.05.2018 11:33:53 Просмотров: 352 0

Индекс ММВБ Индекс МосБиржа Индекс МосБирже Индекс МосБиржи Индекс РТС ОФЗ акции браузер долговой рынок евробонды еврооблигации интернет облигации российский фондовый рынок